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  首先是杠杆的大小,不同的分级基金有不同的杠杆,从目前主流的分级股基来看,一般优先份额与进取份额的比例是1:1或者4:6,也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。随着两者之间净值比例的变化,杠杆也会变化。一般来说,如果进取份额的净值增长,则杠杆会减小,如果进取份额的净值较少,则杠杆会变大。因此在投资时需要先弄清楚杠杆的大小,168娱乐平台明确风险和收益放大的比例。

  第二,要考虑基础份额的投资标的,是以大盘股为主还是小盘股为主,是主动管理型还是被动指数型,投资者要有一定的判断。比如在近期上涨中,小盘股表现较好,中证500指数的涨幅明显大于中证100指数,因此信诚中证500B的涨幅也远大于国联安双禧B(爱基,净值,资讯)中证100。此外,波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金,因为指数型所包含的行业分布和个股比较明确,更有利于做出判断和操作。

  第三,目前的折溢价情况。一般来说,过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益,造成上涨动力不足,因此在投资时需要注意。如申万深成进取(爱基,净值,资讯)就是因为以前的溢价率过高,在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。一般来说,可以观察历史上的折溢价情况来对目前份额的折溢价率做出一定的判断。

  第四,是否可以配对转换。配对转换机制是分级基金独有的一种交易方式,两份基础份额可以拆分成一份优先份额与一份进取份额,相反的,一份优先份额与一份进取份额也可以合并成两份基础份额。这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价,因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大,就会有套利的空间,从而使价格回归到价值附近。这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应,两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。比如目前有配对转换的分级基金中,高溢价率的进取份额一定是对应高折价率的优先份额。如果没有转换机制,进取份额往往会出现折价,如国泰估值进取和长盛同庆B(爱基,净值,资讯),要特别注意。

  第五,到期时间。随着到期时间的临近,进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归,折溢价将消失,这对二级市场交易价格产生负面影响。像瑞福进取正是因为到期时间只有一年左右,价格逐渐向价值靠拢,溢价率明显减少,即使在这次上涨的行情中,在二级市场的表现也弱于大盘走势。

  总而言之,分级股基的进取份额是一把双刃的利器,在上涨过程中,涨幅较大,是良好的投资品种,但是在下跌过程中也会放大损失,蕴含着比较大的风险。从构造的原理上来看,分级基金的进取份额其实是看涨期权的多头,属于场内交易衍生品的一种,和普通的基金有比较大的区别,投资者在投资之前一定要对其有充分的了解,选择适合自己的品种进行投资。

  国海证券有限责任公司是在2001年经中国证监会批准,是广西区内成立的第一家可从事综合类业务的全国性证券公司。2011年8月,国海证券有限责任公司上市,14年经中国证监会评定为A类A级券商。你好,购买股票型分级基金需要先了解它的交易规则以及它的特点,根据交易规则以及特点进取份额。

  股票型分级基金指以股票为主要投资对象的分级基金,将基金的份额拆成两份A和B,A份额约定固定的收益率,基金无论赚或亏都会优先分配给A约定的收益,剩余的部分无论盈亏均由B承担。

  也称为指数分级基金,主要是指分级基金追踪某一指数的表现,以该指数的成分股为投资对象的基金。

  由于投资标的资产为股票,股市风险收益均较大,故也增加了分级基金的收益和风险。

  B份额具有杠杆性,即由于B同时承担两份份额的收益和风险,故B份额也成杠杆份额。

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